2.4. Методы оптимизации в инвестиционном анализе

Программа подготовлена на кафедре социально-экономического планирования КрасГУ. Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Бухарова 28 июня г. Пыжев магистратура Финансовая математика Измерение доходности и погашение долгосрочных задол- разделы более широкого направления финансовой науки, которое называют женностей лекции — 6 часов количественным анализом финансовых операций или количественным фи- Расходы по обслуживанию долга. Целью дисциплины является овладение навыками коли- гашение долга в рассрочку. Льготные займы и кредиты. Реструктурирование чественного анализа финансовых операций теоретического и практического займа. Расчеты по ипотечным ссудам.

Основы инвестиционного анализа

Российская Экономическая Академия им. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики. Ни одна компания, действующая. Минимизация риска и стремление получить в этих условиях наибольшую прибыль является важнейшей целью в бизнесе. Данное диссертационное исследование позволяет лучше понять, чем руководствуется инвестиционное подразделение компаний при выборе объекта вложения своих финансов, на основании каких факторов происходит отбор инвестиционных проектов, каким образом расставить приоритеты в финансировании того или иного проекта, а также как определить оптимальную долю участия в инвестиционных проектах.

В настоящее время на предприятиях со сложной структурой управления особенно в холдинговых компаниях существует необходимость в создании системы управления инвестиционной деятельностью.

При решении задач финансовой математики используется принцип временной математики, но и методы финансового и инвестиционного анализа. курсовых работ по рынку ценных бумаг, инвестиционному анализу. Также.

Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов 8. Бизнес-план инвестиционного проекта Библиографический список ВВЕДЕНИЕ Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене.

В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ- циональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации.

Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики.

В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений.

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Бухарова 28 июня г. Целью дисциплины является овладение навыками количественного анализа финансовых операций теоретического и практического характера. Для успешного освоения курса студент должен предварительно изучить элементарную математику, линейную алгебру, аналитическую геометрию, основы математического анализа, теорию вероятностей, микроэкономику и макроэкономику, базовый курс финансовой математики.

Магистр экономики в области финансовой математики должен уметь на основе измерения доходности эффективности финансовых операций производить оценку создания погасительного фонда, погашения долга в рассрочку, льготного займа, ипотечных ссуд, чистого приведенного дохода, внутренней нормы доходности, срока окупаемости, индекса доходности, лизинговых платежей, погашения задолженностей по лизинговому контракту, страховых вероятностей, коммутационных функций и страховых аннуитетов.

Методы финансовой математики в инвестиционном менеджменте математики используются для проведения инвестиционного анализа в тех.

Методы финансовых и коммерческих расчетов Курс: Теории рынка и маркетинга Форма контроля: Курс относится к курсу специальных дисциплин. Содержит основные понятия и методы количественного анализа финансовых операций, используемых при принятии финансовых решений в условиях рынка. Рассмотрены вопросы финансовой математики в условиях определенности наращенные и дисконтированные суммы, потоки платежей, ренты, кредитные расчеты, оценка инвестиционных проектов, финансовые расчеты на рынке ценных бумаг , а также и в условиях неопределенности теория оптимального портфеля, теоретико-вероятностные методы и финансовые риски.

Основные вопросы темы , рассматриваемые в учебном курсе:

Обзор методов расчета ставки дисконтирования

Выгодные инвестиции - один из основных факторов влияющих на повышение рентабельности предприятия. Отличие данной методики заключается в привязке к российской системе налогообложения и усложнением, связанным с учетом инфляции и сильно меняющихся условий хозяйствования переменные барьерные ставки. Под выгодными инвестициями, подразумеваются инвестиции, сделанные грамотными специалистами, с учетом всех значительных финансовых и нефинансовых факторов.

Почему нельзя сказать просто:

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ АНАЛИЗЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ.

Руководство к решению задач по математическому анализу. Основной задачей данной дисциплины является изучение основополагающих понятий и моделей финансовой математики - от элементарного начисления процентов до анализа сложных инвестиционных, кредитных и коммерческих проблем. Рассмотренный в пособии материал может быть применен в расчетах часто встречающихся на практике финансовых операций: Пособие подготовлено коллективом авторов: При его написании были выполнены следующие требования: В большинстве случаев финансовая математика применяется для оценки эффективности инвестиций.

Поскольку при этом речь идет о возможности реализации тех или иных событий в будущем, неизбежно проявляются неопределенности различного типа, игнорирование которых делает решаемую задачу слишком далекой от реальности. Поэтому в настоящем пособии вопросам учета неопределенностей уделяется большое внимание. При этом наряду с классическим теоретико-вероятностным подходом к математической формализации неопределенностей рассматриваются методы их анализа с использованием элементов теории нечетких множеств.

Пособие состоит из пяти разделов, в каждом из которых приводится краткий теоретический курс, основные определения и формулы. Далее излагаются решения типовых примеров, затем следуют задачи для самостоятельного решения. Образцы решений в значительной степени облегчают студентам всех форм обучения пользование пособием при самостоятельной работе. При решении задач большое внимание уделяется не только методам и алгоритмам, но и переходу от экономической постановки проблемы к математической и анализу полученных результатов.

Чтобы облегчить студентам освоение сложной дисциплины, авторы стремились сделать задачи интересными и по форме, и по содержанию.

Планирование инвестиций

Простые проценты не предполагают реинвестирования получаемых процентов. Поэтому суммарная стоимость , получаемая за время при вложении суммы , определяется линейно. Однако, чаще всего финансовая математика имеет дело со сложными процентами, когда учитывается реинвестирование капитализация получаемых процентов.

ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ Используемые в финансовом анализе методы оценки эффективности инвестиционных проектов можно.

Оптимизация финансовых потоков инвестиционного портфеля. Для инвестиционных институтов это выражается в том, что количество прибыльных и потенциально реализуемых проектов капитальных вложений почти всегда превышает реальные возможности компании. Такие фирмы регулярно вынуждены решать задачу выбора самых эффективных проектов и составления из них инвестиционной программы, обеспечивающей максимальную прибыль.

Холдинговые компании размещают свои средства в активах преимущественно в виде акций других предприятий и фирм как правило, дочерних или зависимых ; поэтому центральным звеном их деятельности является правильная координация денежных потоков между холдингом и входящими в него предприятиями, а из всех возможных видов ресурсов наиболее важными становятся финансовые. Для формирования совокупности инвестиционных проектов необходимо определить источники средств для их осуществления на каждом шаге планирования и реализации.

Это становится возможным, если расположить их во времени таким образом, чтобы в процессе реализации инвестиционной программы осуществлялось оптимальное перекрестное финансирование одних проектов другими; иными словами, чтобы объем прибыли, получаемой от одних дочерних предприятий, покрывал бы потребности других в каждый период планирования.

Управляющая компания холдинга непосредственно отвечает при этом за грамотное перераспределение средств и их эффективное использование. Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в наше время инвестиционная политика предприятия является важной составляющей общего состояния экономики России. Ни одна компания, действующая на рынке предоставления инвестиционных услуг, не может обходиться без тщательного анализа объектов вложения своих инвестиций, без применений методов финансовой математики для оценки критериев эффективности, а также аппарата управления своими инвестиционными потоками.

Поскольку проблема минимизации риска и стремления получения наибольшей прибыли является наиважнейшей в бизнесе, данное диссертационное исследование позволяет лучше понять, чем руководствуются инвестиционная компания при выборе объекта вложения своих финансов, на основании каких факторов происходит отбор альтернатив, каким образом управлять денежными потоками для достижения максимальной эффективности инвестиционных вложений.

Выбор темы исследования обусловлен важностью задач моделирования оптимального инвестиционного портфеля предприятий, а так же эффективного управления этим портфелем.

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ПРОГРАММ. ЧАСТЬ .

Воронежская государственная архитектурно-строительная академия Финансовая математика испытывает период интенсивного развития, особенно в той ее части, которая связана с современным стохастическим анализом. Именно методы общей теории случайных процессов оказались наиболее подходящими для адекватного описания эволюции ценных бумаг. Первые работы, в которых зарождались основные понятия теории вероятностей, представляли собой попытки создания теории азартных игр Б.

Следующий этап развития связан с именем Я. Дальнейшими успехами теория вероятностей обязана А.

Рассмотрены вопросы финансовой математики в условиях определенности (наращенные и Методы оптимизации в инвестиционном анализе. 5.

Абсолютные показатели чаще всего не подходят для сравнения и оценки ввиду их несопоставимости в пространстве и во времени. Поэтому в финансово-коммерческих расчетах широко пользуются относительными показателями. Относительный показатель, характеризующий интенсивность начисления процентов за единицу времени, — процентная ставка. Этот показатель выражается либо в долях единицы, либо в процентах.

Таким образом, процентная ставка показывает, сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование в течение определенного периода времени единицами первоначальной суммы долга. Обычные или декурсивные проценты начисляются в конце периода. В качестве единицы периода времени в финансовых расчетах принят год, однако это не исключает использования периода менее года: Период начисления процентов Период времени от начала финансовой операции до ее окончания называется сроком финансовой операции.

Для рассмотрения формул, используемых в финансовой математике, необходимо ввести ряд условных обозначений:

Программа учебного курса"Финансовая математика"

Методы оптимизации в инвестиционном анализе Методы оптимизации не получили должного распространения при решении задач финансового анализа, так как их применение требует определенной математической подготовки, а также использования высокопроизводительных ЭВМ, оснащенных соответствующими пакетами прикладных программ. Вместе с тем возросшие возможности персональных компьютеров и современные достижения в области программного обеспечения открывают новые перспективы для применения методов математической оптимизации в финансово-экономической сфере, делая их доступными широкому кругу специалистов.

В широком смысле процесс оптимизации выработки оптимального решения можно трактовать как поиск и выбор наилучшего с некоторой точки зрения варианта среди множества возможных или допустимых. Математическая оптимизация представляет собой процесс нахождения экстремума максимума или минимума функции при заданных ограничениях условная оптимизация или без ограничений безусловная оптимизация.

Финансовая математика — раздел прикладной математики, имеющий дело с математическими задачами, связанными с финансовыми расчётами. В финансовой математике любой финансовый инструмент стохастической финансовой математики основаны методы оценки финансовых рисков.

Объем знаний и умений, которые должен получить студент в процессе освоения учебного материала дисциплины в целом соответствует требованиям Федеральной службы по финансовым рынкам, предъявляемым к соискателям квалификационных аттестатов Козырь Известно, что двумя самыми распространенными методами доходного подхода при оценке доходоприносящих объектов являются методы модели дисконтирования денежных потоков и методы модели капитализации денежных потоков и прибыли.

Из теории корпоративных финансов хорошо известны два основополагающих принципа, лежащих в основе дисконтирования. Выделяют еще один принцип, лежащий в основе моделей дисконтирования и капитализации. Все это хорошо известно Схематично эта зависимость может быть представлена следующим образом: Представлены основы экономических отношений, связанных с денежным обращением, ролью и функциями кредита в экономике, деятельностью банков, функционированием рынка ценных бумаг.

Если при оценке доходности учесть изменение рыночных цен, то можно определить полную доходность:

Финансовая математика, часть 1. Основы финансовой грамотности